世界观点：啥信号？创指年内新低 北向资金逆势加仓！英伟达全球爆红 AI+游戏迎"第三次扩容"？高温催化电力行情 牛股遭多路量化大买

行情回顾：

周一，上证指数报3221.45点，上涨0.28%，成交额3778.76亿。深证成指报10822.09点，下跌0.80%，成交额5429.21亿。创业板指报2203.84点，下跌1.14%，成交额2639.02亿。总体上个股跌多涨少，两市超3200家个股下跌。两市成交额9208亿，较上个交易日放量1003亿。板块方面，脑机接口、CPO、PCB、手机游戏等板块涨幅居前，电商、TOPCON电池、一体化压铸、汽车整车等板块跌幅居前。北向资金全天净买入14.37亿元，其中沪股通净买入3.57亿元，深股通净买入10.8亿元。

综合来看，三大股指走出分化行情，创业板指受到新能源赛道持续杀跌拖累走出破位行情，但市场并未出现恐慌情绪，结构性行情依旧，而中字头板块盘中如期走出修复行情，沪指短期仍具备反弹动力。尽管近期英伟达、Marvell大涨引发算力概念持续火热，但AI板块整体仍受制于市场成交不足难以形成合力，因此市场整体仍处于细分板块轮动的混沌期，关注算力概念持续强势后能否继续扩散至具备业绩支撑而走势刚处于启动初期的半导体、工业母机等高景气行业。

(资料图)

主题投资机会：

1、AI+游戏丨英伟达发布声明称，将提供一项游戏定制人工智能模型代工服务，即Avatar Cloud Engine (ACE) for Games。该服务可以用来在软件和游戏中构建和部署定制的语音、对话和动画AI模型。

华金证券指出，随着AI技术的“爆发式”发展，AIGC在游戏领域的应用有望全面带动游戏行业生产革命，其与游戏产业的深度结合也受到了前所未有的关注。就如微软CEO纳德拉所言，“AIGC堪比工业革命”。相关概念股：完美世界（002624）、掌趣科技（300315）等。

2、脑机接口丨据中证报报道，工业和信息化部总工程师赵志国5月29日在2023中关村论坛上表示，我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链，并在医疗、教育、工业、娱乐等领域应用落地。后续将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景的探索，加速推动脑机接口产业蓬勃发展。

国信证券认为，随着计算机科学、神经生物学、数学、康复医学等相关学科的不断探索与交叉融合，脑机接口技术正从基础科研走向市场，在医疗、教育和消费品等市场应用潜力巨大。预计脑机接口相关市场规模在2030―2040年期间可达700亿―2000亿美元。概念股：奥普光电（002338）、佳禾智能（300793）。

3、AI+教育丨教育部等十八部门制定的《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》正式发布，从课程教材、实验教学、师资培养、实践活动、条件保障等方面强化顶层设计，充分整合校内外资源，推进学校主阵地与社会大课堂有机衔接，为中小学生提供更加优质的科学教育。其中提出，探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学，弥补优质教育教学资源不足的状况。

中银国际证券表示，近期，AI(人工智能)赋能教育领域的话题引发关注。AI在教育领域的应用场景十分丰富，AI可以应用在教育领域的学生学习、考试、教师教学、教育管理等多个领域。目前教育行业专有AI大模型正在加速落地，叠加政策支持与应用落地的优势，有望迎来行业基本面与商业前景的重大发展。

4、储能丨中储国能近期完成A轮融资，融资金额超10亿元。据介绍，中储国能的先进压缩空气储能技术源自中国科学院工程热物理研究所。截至目前，其已完成国际首个100MW示范项目建设，正开展首个300MW先进压缩空气储能技术研发与示范工程建设，并推进该技术相关产业化等。

长城证券（002939）于夕朦指出，压缩空气储能仍需进一步提升其经济性，能否长周期稳定运行和降低建设投资，是决定其未来市场规模的关键。

5、C919产业链丨28日上午10时32分，中国东方航空使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，执行MU9191航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场，开启了国产大飞机C919的全球首次商业载客飞行。

川财证券认为，中国民用航空工业也采取了国际上主流的主制造商+工艺上模式，各大系统及部件外包生产制造，中国商飞作为主制造商进行统筹装配。从设计、生产、装配到及后续维护和维修服务，在航空产业长流程中，国产化率有望在60%及以上，在中国培育和形成了一挑较完整的大飞机产业链，并继续加大和积极推进核心系统的国产化和自主可控。

6、电力丨近日，国家统计局发布数据，4月份，随着经济运行向好，用电需求增加，电力生产持续加快，带动电力行业利润增长45.3%。此外，随着夏季将至，国内多地气温大幅上升，据近日报道，长沙、武汉、南昌、杭州、福州、广州、南宁、海口近日都将有高温现身。

资金面来看，据恒盛能源（605580）5月29日龙虎榜数据，其昨日上榜营业部席位的成交额合计近1.11亿元，单日净卖额近32万元。买入榜前五席位中，量化基金常用席位中国国际金融上海分公司、华泰证券股份总部分别净买入近1100万元，700万元。开源证券近日研报指出，4月社零数据向好，啤酒可能受到高温催化。

7、空调家电丨据上海市气象局消息，29日13时09分，徐家汇（002561）站气温36.1，打破了百年来的五月气温最高纪录，之前最高纪录是35.7，分别出现在1876年、1903年、1915年和2018年。

国盛证券复盘此前高温天气与空调销量的表现发现，空调内销量增速与夏季高温存在明显的正相关，夏季气温越高，空调销量增长越好。此外，当前时点补库行情更强。2015年上半年-2016年下半年空调行业处于渠道库存去化阶段，下半年开始库存去化基本完成；而2022年渠道库存处于历史低位，2023年开始反映了补库行情。

大势观察：

对于当前市场走势，源达认为，周一上证指数午后一度冲高，但持续性不够再出有所回落，之后呈现窄幅震荡格局。分时上白线领涨黄线说明权重表现相对强势。日线级别上重心继续上移，收盘站上5日线，只不过上方依旧存在前期遗留的跳空缺口，成交量能否持续放大将会对于后市行情产生影响。创业板指相对低迷，盘中再度走出阶段低点，而且成交量也有所放大，说明资金情绪面不稳定。操作策略上，指数继续维持分化格局，上演沪强深弱的格局，而且盘面中板块持续性也不太理想，不过高低切特征还是比较突出的，因此操作上建议谨慎追涨，还是逢低出发，寻找有事件驱动或者政策扶持的方向进行挖掘。

银河证券指出，目前中特估行情正处于第一阶段尾声，向第二阶段过渡的过程中，第二阶段行情是否启动需要关注是否有新的相关政策出台等。短期观察是否有增量资金进入：若没有，市场仍是存量资金博弈。在行业风格快速轮动后，TMT和中特估主线风险释放，估值吸引力提升，市场会再次回归主线，但存量资金的博弈将使放大两条主线跷跷板效应，主要看两条主线之间的强。对于中特估主线来讲，投资者会继续寻找新的行业上涨逻辑来对不同的相关行业继续进行试探，以震荡上行为主。若出现政策面的持续支撑，增量资金入场，中特估第二段行情大概率会开始启动，开始新一轮上涨。中长期需关注宏观货币政策的传导、央国企内在价值的变化以及估值锚的确立。

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